资本视角下的物流业

2020-01-09 来源: 大驼队



“价格战仍将持续,服务质量和性价比是决胜关键,降成本是物流企业的长久目标。物流行业细分领域成为市场新的增长点,专业化物流(医药物流、冷链物流、大件物流等)、科技物流(同城配、车货配)、航空铁路货运成为市场蓝海。整合将一直是物流行业的主旋律……”

物流行业现状及发展趋势


谈到物流业发展我们先说快递,快递目前已经过了最高速的成长期,2018年、2019年快递行业保持了20%~30%的成长,头部快递企业增长相对还可以。有个数字需要关注,目前前八大快递企业的集中度为82%,已经接近了美国的水平,所以未来的竞争是八家甚至是更少企业的竞争,当然还会有新的投资者进来。第一梯队企业发展得很好,第二梯队企业不少已经被并购、出局了。


快递行业迎来竞争集中,企业首先会向仓配一体化、冷链、整车、快运等方向发展,会把竞争区域扩大。能力出众的快递公司会逐步向下,向快运、供应链扩展,因为他们有很好的运输资源,又有很好的盈利。


我们知道,顺丰、德邦等代表着直营制,三通一达等代表着加盟制。这几年加盟模式发展很快,因为加盟模式用了社会零散方式,用价格战方式占领了大量市场。原来我们觉得管理可能是直营制好,但是随着IT发展,已经可以替代一部分的制度管理,比如管理一个仓库可以用制度管理,也可以通过摄像头等来管理,在这些方面直营制受到很大挑战。这两个模式有很大区别,我们认为直营模式在一些方面有更大发展,比如专业物流,因为专业物流是需要大量投资的,但是加盟制,如果要投资,那不仅是快递公司自己投资,还需要加盟商一起投资,像是专业快递很难做到大家共同投资。所以直营制会在专业物流方向有发展。综合物流方面,更强调服务、时效等差异性服务,所以直营制有更大优势。加盟制会往哪个方向发展?第一是仓储,第二是商流。我们认为加盟制未来做供货做电商是非常容易的事。像是直营模式做电商,要招采购人员、销售人员,要把环节打通才能实现电商。但是加盟模式的加盟商典型就是采购商和销售商。加盟模式下只要建立一个网站,把所有网里的资源组合在一起就做商流,所以未来加盟模式在这个方向会有很好的发展。同时科技会使加盟模式和直营模式之间的差异变小,加盟模式在末端会逐步地把加盟商拆小,实现部分的直营化;直营模式在末端实现加盟化,所以他们有共同的地方。我们觉得两种模式会长期并存在一起。


另外一个趋势,大家都认为电商是物流的主战场,未来很大一块是商流。电商规模大约是7万亿元,整个工业的物流大约是256万亿元,所以未来很多供应链方面的新型公司会脱颖而出。特别是在IT技术的基础上,通过SssS会出现大的货代公司或者新型物流公司,会有新公司跑出来。以前的物流主要是靠管理和规模取胜,我们认为未来物流主要靠技术取胜,比如物联网、云计算和IT技术、智能分拣、无人仓等。整个物流统筹未来会搭建在大数据基础上,通过智能分拣来降低成本,未来物流竞争是技术竞争。

跨境物流行业


进出口跨境电商带动跨境物流快速发展,中国跨境电商交易总额从2012年的2.1万亿元增长至2018年的9万亿元,复合增长率达21.93%。物流是跨境电商发展的关键,跨境电商的高速发展,给跨境物流的发展带来红利。受益于制造业成本及规模优势,出口电商为主体,占跨境总交易规模约20%,伴随的跨境物流业务也以出口为主。


跨境电商企业面临几个痛点,首先是资金消耗大、营运资金周转趋慢,跨境电商环节太多时间太长,包括货物从采购到运输到美国仓储,跨境电商企业资金周转一年才三次左右。意味着你如果有100亿收入必须有30亿现金转入,还会面临减值等问题。第二个是供应链管理物流服务问题,现在国际的物流还是零散的组织,像小包一样,服务体验太差,物流服务和工业服务还在低水平状况,需要解决。第三个是更需要IT系统,因为内部环节太多了,还要跟国外的各个网站打通,所以IT投入非常大。这些也说明跨境电商物流有太多的机会,未来在跨境电商行业,跨境电商物流会先走出来。


有几个方式可以解决跨境电商的痛点:第一是海外仓模式,海外仓模式的诞生将邮政小包的低价优势及国际快递的时效性结合,客户等待包裹的时间极大缩短,退换货难题一并迎刃而解,缓解了大型跨境电商卖家的燃眉之急。第二是专线业务,专线业务的集货运输形成规模效应,降低单位成本;跨境直达,减少中间环节;运输时间已实现3~7天全球到达,时效性得到保障。专线业务未来的发展方向是:充分整合现有资源,轻资产运营,提供高性价比的跨境直邮服务。第三是智能化、信息化,帮助跨境物流企业统筹运输,节省成本;充分协调每段联运,提升衔接效率;规划最优方案,减少运输时间,满足时效性要求。


航空货运行业


航空货运本来是小众的市场,但是这里面有很大商机。大家知道整个中国民航的腹舱利用效率是不高的,大概装载率是40%~50%,装载率低是导致传统航空货运业绩表现不佳主要原因之一。新晋航空快递公司为有效控制成本,通常采用与航空公司合作的方式,利用客机腹舱运输货物,能较好实现成本控制。另外,民航体系与其他供货体系不太一样,民航体系所有物流系统都要按照民航要求改造。举个例子,某家深耕于大件航空货运的公司发展较好,该公司把他的IT系统与民航系统打通,可以实时了解民航运输过程、时间、仓位情况。比如说他承诺客户8小时到,他可以同时计算出来今天早上到今天下午,几班航班?哪个航班空置率高?哪班航班最便宜?可以获得很好的发展和利润。

物流科技


科技物流分为三大块:管理信息化、设备自动化、物流规划智能化。这三方面目前来讲有很大的市值,比如物流机器人获得了很好的估值。


物流的无人驾驶车,大家知道是用激光的方式扫前面,通过大数据方式进行。我们上次去硅谷的时候,发现别人已经不用激光了,他们认为视频的AI加上大量的大数据采集是未来无人驾驶车的方向。无人驾驶车在物流行业大有前景,比如可以实现干线物流无人驾驶,一共十辆车,第一辆有人驾驶,后面紧跟着的九辆车都是无人驾驶。


现在供应链技术备受关注,实体化区块链对于物流产业链影响深远,一方面是他的“多重中心性”管理模式,另一方面是“信息流+实物流”双重保障物流安全。


我国物流行业竞争格局总结


未来物流行业的竞争格局是蛮不容易的,说白了是要利润。利润来自哪里?在我看来,利润=(单价-单位成本)×市场规模×市场份额。


1、格战仍将持续,服务战硝烟弥漫:补贴只能带来一时的货量上涨,若服务质量跟不上,仍将失去客户;物流客户粘度低,优势企业主动挑起价格战,将逐渐淘汰弱小企业,并建立很高的竞争壁垒,避免新的对手进入;质量竞争将可能成为主战场,服务质量和性价比是决胜关键。


2、降成本是物流企业的长久目标:优势企业议价能力强,供应商资源丰富;规模经济效应使大企业的单位成本下降;优势企业采用物流科技,以自动化、智能化提高效率,降低人工成本。


3、市场机会不断:物流行业市场规模不断扩大;细分领域成为市场新的增长点,专业化物流(医药物流、冷链物流、大件物流等)、科技物流(同城配、车货配)、航空铁路货运成为市场蓝海;控货是争取市场规模的关键点,跨界经营情况越来越多。


4、竞争激烈,整合正在进行中:全国2018年物流业总收入10.1万亿元,没有企业收入占比超过1%;我国快递服务品牌集中度指数CR3为38%,而美国市场最大的三家快递运营商市场份额已高达90%;整合将一直是物流行业的主旋律;IT是并购中的主要工具。


未来不仅是比价格,高性价比的服务质量是未来物流业的主旋律。在物流的前十年或者前二十年是增量市场的竞争,但是我觉得,可能2019年或者2020年是存量市场的竞争,物流真的进入整合时代。近两年会陆续有很多大的整合消息出现,不同模式的公司会由竞争关系变成合作关系,未来更多是合纵连横。

2020-01-09 来源: 大驼队